Le tableau des soldes intermédiaires de gestion présente une série d’indicateurs financiers. Ces ratios décomposent le résultat net de l’entreprise, et permettent ainsi d’affiner l’analyse de ses performances. Faisons le point sur le rôle des SIG, leur composition et sur les modalités de leur interprétation.
Soldes intermédiaires de gestion : définition et rôle
Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) sont une série d’indicateurs économiques qui permettent de comprendre la construction du résultat d’une entreprise. Ils se présentent sous la forme d’un tableau.
Les SIG constituent un outil de suivi des performances financières, qui vient compléter le compte de résultat. Ils donnent des clés aux dirigeants de l’entreprise pour analyser ses performances opérationnelles. Autrement dit, ils les aident à identifier les raisons qui font que la rentabilité est conforme ou non aux objectifs fixés.
Le tableau des SIG étant largement utilisé, il peut également permettre des comparaisons avec d’autres sociétés équivalentes, ou avec des normes sectorielles. Ainsi, les SIG peuvent être utiles aux décideurs de l’entreprise, mais aussi à ses partenaires ou à des investisseurs.
Quels sont les indicateurs inclus dans les SIG ?
Habituellement, les soldes intermédiaires de gestion se composent de 8 indicateurs principaux. Leur calcul s’opère en cascade, c’est-à-dire l’un après l’autre.
La production de l’exercice
Cet indicateur s’applique aux activités industrielles et artisanales. Il évalue la valeur de la production de l’entreprise sur la période étudiée.
Production de l’exercice = Production vendue +/- Production stockée + Production immobilisée
Vous pouvez ensuite calculer votre marge brute de production en appliquant la formule suivante.
Marge de production = Production de l’exercice – Coût d’achat des matières premières
La marge commerciale
Comme son nom l’indique, cet indicateur concerne les activités commerciales. Il évalue la capacité de l’entreprise à générer des marges sur la revente de ses marchandises.
Marge commerciale = Ventes de marchandises – Achats de marchandises +/- Variation de stocks de marchandises
Le calcul du taux de marge est aussi utile pour comparer vos performances dans le temps ou avec d’autres entreprises.
Taux de marge commerciale = Marge commerciale / (Achats de marchandises +/- Variation de stocks de marchandises)
La valeur ajoutée
La valeur ajoutée mesure la richesse brute créée par l’activité de votre entreprise. Elle doit être suffisante pour rétribuer vos différentes parties prenantes : salariés, associés, État, prêteurs, etc. Idéalement, il doit rester un reliquat qui permet d’assurer votre autofinancement.
Valeur ajoutée = Marge commerciale + Production de l’exercice – Consommations en provenance de tiers
L’excédent brut d’exploitation (EBE)
Cet indicateur traduit le résultat de l’activité de l’entreprise, après versement des salaires et des impôts indirects. Il exclut l’impact de ses politiques de financement et d’investissement, ainsi que les éléments exceptionnels.
Excédent brut d’exploitation = Valeur ajoutée + Subventions d’exploitation – Impôts, taxes et versements assimilés – Charges de personnel
L’EBE sert souvent de base dans le cadre d’une évaluation d’entreprise.
Le résultat d’exploitation
Il mesure la performance nette de l’exploitation. Vous pouvez aussi le retrouver dans votre compte de résultat.
Résultat d’exploitation = EBE + Transferts de charges d’exploitation + Autres produits d’exploitation – Dotations aux amortissements et aux provisions d’exploitation, nettes des reprises – Autres charges d’exploitation
Le résultat courant avant impôts
Le résultat courant avant impôt (RCAI) intègre les effets de la politique de financement de l’entreprise. Il permet donc de mesurer son impact sur les performances opérationnelles.
RCAI = Résultat d’exploitation + Produits financiers – Charges financières
Le résultat exceptionnel
Cet indicateur mesure l’impact des charges et produits qui n’ont pas de lien avec l’activité ni avec le cycle de financement. Vous pouvez également le retrouver dans votre compte de résultat.
Résultat exceptionnel = Produits exceptionnels – Charges exceptionnelles
Le résultat net
Le résultat net mesure la différence entre tous les produits et les charges de l’entreprise. Il traduit donc la richesse créée ou perdue au cours de la période étudiée.
Résultat net = RCAI +/- Résultat exceptionnel – Participation des salariés – Impôt sur les bénéfices
Comment interpréter les soldes intermédiaires de gestion ?
Une fois vos soldes intermédiaires de gestion finalisés, vous pouvez les analyser. La piste la plus évidente consiste à observer l’évolution de vos performances d’une année sur l’autre. En décomposant votre résultat comptable, les SIG permettent de justifier son augmentation ou sa diminution.
Vous devez ensuite tenter d’expliquer les variations obtenues. Par exemple :
- une baisse de la marge commerciale peut résulter d’un recul de la demande ;
- si votre valeur ajoutée diminue, cette situation se justifie peut-être par une hausse du coût de l’énergie.
Vous pouvez aussi exploiter cet outil pour évaluer vos performances par rapport à celles de vos concurrents. L’EBE est notamment utilisé dans le cadre de comparaisons sectorielles. En effet, il permet de traduire les résultats opérationnels de l’entreprise, en excluant l’impact de ses politiques d’investissement et de financement.
Enfin, les SIG peuvent vous conduire à prendre des décisions pour tenter d’améliorer vos performances. Par exemple, une marge commerciale insuffisante peut vous inciter à revaloriser vos prix de vente.
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